下列关于证券组合标准差与相关性的说法，正...
财务成本管理模拟试题及答案（134）
| 【单选题】下列关于证券组合标准差与相关性的说法，正确的是（ ）。 |
| A.证券组合的标准差是单个证券标准差的简单加权平均 |
| B.证券组合的标准差是单个证券标准差的简单加权平均 |
| C.一般而言股票的种类越多，风险越小 |
| D.不同股票的投资组合能完全消除风险 |
| 【单选题】某公司持有A、B两种证券，A证券的预期报酬率为8%，标准差为10%，B证券的预期报酬率为14%，标准差是15%，则A、B证券的变化系数分别为（ ）。 |
| A.1.25 1.07 |
| B.0.8 1.07 |
| C.1.25 0.93 |
| D.0.8 0.93 |
| 【单选题】某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为（ ）。 |
| A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目 |
| B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目 |
| C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬 |
| D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬 |
| 【单选题】下列关于风险的说法，正确的是（ ）。 |
| A.风险是预期结果的不确定性，它只包括负面效应的不确定性，即危险 |
| B.风险从个别投资主体的角度分，可分为市场风险和公司特有风险 |
| C.市场风险指的是不可风散风险或非系统风险 |
| D.非系统风险是指那些由影响所有公司的因素引起的风险 |
| 【单选题】在利率和计算期相同的条件下，以下公式中，正确的是（ ）。 |
| A.普通年金终值系数×普通年金现值系数=1 |
| B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1 |
| C.普通年金终值系数×投资回收系数=1 |
| D.普通年金终值系数×预付年金现值系数=1 |
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| 答案：C |
| 解析：证券组合的标准差，并不是单个证券标准差的简单加权平均，因此选项A不正确。证券组合的风险不仅取决于组合内的各证券的风险，还取决于各个证券之间的关系，因此选项B不正确。一般而言，股票的种类越多，风险越小，因此选项C正确。各种股票之间不可能完全正相关，也不可能完全负相关，所以不同股票的投资组合可以降低风险，但又不能完全消除风险，因此选项D不正确。 |
| 答案：A |
| 解析：A证券的变化系数=10%/8%=1.25 ；B证券的变化系数=15%/14%=1.07。 |
| 答案：B |
| 解析：标准差是一个绝对数，不便于比较不同规模项目的风险大小，因此只有在两个方案预期值相同的前提下，才能根据标准差的大小比较其风险的大小。根据题意，甲、乙两个投资项目的预期报酬率相等，而甲项目的标准差小于乙项目的标准差，由此可以判定甲项目的风险小于乙项目的风险；风险即指未来预期结果的不确定性，风险越大其波动幅度就越大，则选项A错误,选项B正确；选项C、D的说法均无法证实。 |
| 答案：B |
| 解析：风险是预期结果的不确定性。风险不仅包括负面效应的不确定性，还包括正面效应的不确定性，因此选项A不正确。风险从个别投资主体的角度分，可分为市场风险和公司特有风险，因此选项B正确。市场风险指的是不可分散风险、系统风险，因此选项C不正确。系统风险是指那些由影响所有公司的因素引起的风险，不能通过多角化投资来消除。因此选项D不正确。 |
| 答案：B |
| 解析：本题的主要考核点是系数间的关系。普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数关系。 |
时间：2016-06-19 责任编辑：lijin
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